Assurez-vous de prendre votre temps et de calculer chaque formule correctement car ce n`est pas une course, et toute erreur que vous faites va couler à travers le modèle que vous construisez. Si vous attrapez une erreur de passage à travers, vous devrez revenir en arrière et corriger-parfois vous obligeant à recalculer presque tout, et peut-être conduisant à des erreurs de mélange sur le dessus de l`original. Maintenant que nous avons créé notre modèle, nous avons fait environ la moitié du travail. L`une des clés de la construction d`un modèle de LBO est de s`assurer que les métriques de crédit et les alliances de la dette fonctionnent pour l`accord. Dans la capture d`écran ci-dessous vous verrez comment un analyste modéliser les métriques de crédit pour ce rachat à effet de levier. Étant donné que les LBO ont besoin de lourdes exigences de financement, les modélisateurs d`IMT devraient toujours créer un échéancier de la dette. Notre figure ci-dessus montre un exemple simple. Puisque nous ne créerons pas un modèle complet, nous allons faire quelques hypothèses afin de simplifier notre discussion. Le IRR sponsor sera généralement testé pour une gamme de valeurs dans un processus appelé analyse de la sensibilité qu`est-ce que l`analyses de sensibilité? L`analyse de sensibilité est un outil utilisé dans la modélisation financière pour analyser comment les différentes valeurs d`un ensemble de variables indépendantes affectent une variable dépendante dans certaines conditions spécifiques. L`analyse de sensibilité est effectuée dans Excel pour évaluer les risques, mesurer les résultats potentiels et planifier un avenir incertain, qui calcule des résultats différents à mesure que les hypothèses et les intrants changent. Les hypothèses les plus courantes de changement sont le EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA est utilisé dans l`évaluation pour comparer la valeur d`entreprises similaires en évaluant leur valeur d`entreprise (EV) à l`EBITDA multiple par rapport à une moyenne. Dans ce guide, nous allons décomposer le multiple EV/EBTIDA dans ses différents composants, et vous guider à travers la façon de calculer étape par étape l`acquisition multiple, la sortie EV/EBITDA multiple, et le montant de la dette utilisée.

La différence entre FCF et le paiement de la dette requise nous donnera des flux de trésorerie nets gratuits. Pour qu`une entreprise survive, elle doit maintenir un certain niveau de financement. Nous allons devoir en tenir compte dans notre modèle. Un exemple illustratif d`un LBO de papier est fourni ci-dessous en 5 étapes simples. Dans un exercice de LBO de papier, vous devrez compléter les composants importants d`un modèle de LBO de travail avec l`utilisation du papier et du crayon et sans l`utilisation d`un ordinateur. Le modèle calculera à la fois les taux de rendement à levier et non capitonné afin d`évaluer la taille de l`avantage de l`endettement pour l`entreprise de Private Equity. Dans un modèle LBO, l`objectif de la société d`investissement ou de l`acheteur est de faire des rendements élevés sur leurs investissements en actions et l`utilisation de la dette pour augmenter les rendements potentiels. L`entreprise acquérante détermine si un investissement vaut la peine d`être poursuivi en calculant le taux de rendement interne prévu (IRR), où le minimum est de 30% et plus. Le taux de IRR peut parfois être aussi faible que 20% pour les transactions plus importantes ou lorsque l`économie est défavorable. Après l`acquisition, la dette/capitaux propres Ratiodette aux capitaux propres Ratiole ratio de la dette envers les capitaux propres (également appelé «ratio de la dette-capitaux propres», «ratio de risque» ou «engrenage»), est un ratio de levier qui calcule la valeur de la dette totale et des passifs financiers par rapport au total capitaux propres de l`actionnaire. est généralement supérieure à 1-2x puisque la dette constitue 50-90% du prix d`achat. Le cash-flow de la société est utilisé pour payer la dette impayée le modèle de LBO de forme abrégée de Macabacus implémente les concepts clés liés à la modélisation LBO, et est un excellent point de départ pour comprendre les bases de la façon dont les LBOs fonctionnent.

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